Asbury Automotive Group (NYSE: ABG), 2023 Dördüncü Çeyrek Avantajları Konferans Görüşmesinde güçlü mali performansını duyurdu ve %18,6 brüt marjla yıllık 14,8 milyar dolar gelir bildirdi. Şirket %7,3’lük düzeltilmiş faaliyet marjı elde etti ve 1,1 milyar doların üzerinde düzeltilmiş FAVÖK elde etti. Tedarik sıkıntısı nedeniyle ikinci el araç satışlarındaki düşüşe rağmen yeni araç satışları güçlü kalmayı sürdürdü. Asbury, Clicklane’in kullanıma sunulmasının 2024 ortasına kadar tamamlanması da dahil olmak üzere büyümeye odaklanmayı planlıyor ve kaldıracı 2024 sonuna kadar yaklaşık 2 katına düşürmeyi hedefliyor. Dördüncü çeyrek için düzeltilmiş net gelir 146 milyon dolar ve düzeltilmiş hisse başı kazanç 7,12 dolardı. Şirket, çeyreği 460 milyon dolarlık likiditeyle tamamladı ve ertelenmiş gelir etkisi nedeniyle TCA vergi öncesi gelirinde 2024’te hisse başına 1,90 dolardan 2,60 dolara düşüş öngörüyor.
Temel Çıkarımlar
- Asbury Automotive, 2023 için %18,6 brüt kar marjıyla 14,8 milyar dolar gelir bildirdi.
- Şirket, 1,1 milyar doların üzerinde düzeltilmiş FAVÖK ve %7,3 oranında düzeltilmiş işletme marjı elde etti.
- Dördüncü çeyreğe ilişkin düzeltilmiş net gelir 146 milyon dolara ulaşırken, düzeltilmiş hisse başına kazanç 7,12 dolardı.
- Clicklane’in kullanıma sunulması, Florida ve Koons pazarları hariç olmak üzere 24 ortasında tamamlanacak.
- Kaldıraç oranını 2024 yılı sonuna kadar yaklaşık 2 katına düşürmeyi planlıyor.
- Sermaye harcamaları 2026 yılına kadar yıllık yaklaşık 250 milyon dolar gibi yüksek bir seviyede kalacak.
- CEO David Hult, kendi kendine oluşan faktörler nedeniyle performanstaki düşüşü kabul etti ancak 2024 için iyimser olmaya devam ediyor.
- CFO Michael Welch, 2024 için %59 ila %60 SG&A aralığı ve yeni araç brüt kar marjında istikrarlı bir düşüş bekliyor.
- Elektrikli araç (EV) satışları artan envanterle birlikte yavaşlıyor ve araç başına KONUT brüt kârının içten yanmalı motorlu araçlara göre daha düşük olması bekleniyor.
- Franchise ve şerefiye değer düşüklükleri esas olarak Stellantis ve Nissan mağazalarıyla ilgilidir.
Şirket Görünümü
- Asbury Automotive, portföyünü satın almalar yoluyla optimize etmeyi hedefleyerek akıllı büyümeye ve disiplinli operasyonlara kendini adamıştır.
- Şirket, %59 ila %60 SG&A aralığını korumayı planlıyor ve 2024 yılına kadar yeni araç brüt kar marjında istikrarlı bir düşüş bekliyor.
- Elektrikli araç satışları yavaşladı ve şirket, araç başına EV brüt kârının içten yanmalı araçlara göre daha düşük olmasını bekliyor.
Ayı için Değerli Puanlar
- Kaliteli araç teminindeki ortamın kısıtlı olması nedeniyle ikinci el araç satışları azalmıştır.
- Şirket, ödünç araçlara yapılan agresif harcamalar, amortisman ve reklam nedeniyle performansında bir düşüş yaşadı.
- Franchise ve şerefiye değer düşüklükleri öncelikle artan faiz oranlarından etkilenen Stellantis ve Nissan mağazalarıyla ilgiliydi.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Asbury Automotive, yeni araç işinde, modül ve hizmet hizmetlerinde güçlü bir performans bildirdi.
- Larry H. Miller mağazalarının entegrasyonu tamamlandı ve UAW grevinin etkisi önemli olmadı.
- Şirket, hisse geri alımları ve satın almalar da dahil olmak üzere sermaye tahsisi fırsatlarına açık olmaya devam ediyor.
eksiklikler
- Şirket, ertelenmiş gelir etkisi nedeniyle TCA’nın vergi öncesi gelirinin 2024 yılında hisse başına 1,90$’ın ortasından 2,60$’a düşmesini bekliyor.
Sorular ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO David Hult, son dönemde performansta yaşanan düşüşe rağmen 2024 yılında iyileşme olacağına dair iyimserliğini dile getirdi.
- Tekion’un bulut tabanlı DMS platformuna geçişin gelecekte verimlilik ve maliyet tasarrufu sağlaması bekleniyor.
- Şirket, birleşme ve satın alma faaliyetleri ve hisse geri alımları için nakit akışı konusunda rahat ve 2028 ile 2030 arasında vadesi dolacak tahvilleri yeniden finansman fırsatı olarak görüyor.
- Banka kümesi aracılığıyla 600 milyon doların üzerindeki ipotek borcunun yeniden finanse edilmesi için planlar yapılıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Asbury Automotive Group (NYSE:ABG) finansal performansında dayanıklılık gösterdi ve InvestingPro’nun öngörüleri yatırımcılara şirketin değerlemesi ve gelecek beklentileri hakkında ek bağlam sağlayabilir. Yatırımcıları Asbury Automotive’in pazardaki konumu hakkında daha fazla bilgilendirebilecek bazı önemli ölçümler ve InvestingPro İpuçları:
InvestingPro Bilgileri:
- Şirketin piyasa değeri 4,24 milyar dolar.
- Asbury Automotive, 4,93’lük F/K oranıyla işlem görüyor ve bu, kazançları göz önüne alındığında potansiyel olarak düşük fiyatlanmış bir hisse senedine işaret ediyor.
- 2023 yılı 4. çeyreğinde sona eren son on iki ay itibarıyla Fiyat/Defter değeri 1,31 olan şirketin hisseleri, net varlıklarına kıyasla makul fiyatlı sayılabilir.
InvestingPro İpuçları:
- Yönetimin agresif hisse geri satın alma stratejisi, yatırımcılar için olumlu bir gösterge olan şirketin değerine ve geleceğine duyulan güvenin sinyalini verebilir.
- Yüksek hissedar getirileri, hissedarlara değer kazandırma konusunda geçmişi olan şirketleri arayan yatırımcılar için cazip bir noktadır.
InvestingPro ayrıca analistlerin son kazanç revizyonları ve şirketin son on iki aydaki karlılığı gibi alakalı olabilecek ek ipuçlarını da listeliyor. Bu bilgi, bu yılın karlılık vaadiyle birlikte Asbury Automotive için potansiyel olarak iyimser bir görünüme işaret ediyor.
Daha derin analiz ve daha fazla InvestingPro İpuçlarıyla ilgilenenler, 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim kazanın. “SFY24” veya 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde %10 ek indirim karşılığında “SFY241InvestingPro’da Asbury Automotive’in finansal durumu ve yatırım potansiyeli hakkında daha kapsamlı bir anlayış sağlayabilecek 12 ek ipucu bulunmaktadır.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş, tercüme edilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
