Cuma günü Evercore ISI, Lennar Corporation (NYSE: LEN) için görünümünü ayarladı ve fiyat hedefini 224 dolardan 238 dolara yükseltirken, hisse senedi üzerindeki Outperform notunu korudu. Konut inşaat şirketi, 2024 yılının ilk çeyreğine ilişkin kazançlarını 2,58 $’lık düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına kazanç (EPS) ile bildirdi.
Bu rakam hem Evercore ISI’nın 2,22 dolarlık tahminini hem de 2,21 dolarlık Sokak konsensüsünü aştı. Raporlanan kazançlar, EPS üzerinde minimum olumsuz etkiye sahip olan yatırımlardan kaynaklanan 5,1 milyon dolarlık piyasa zararı hariç tutulmuştur.
Lennar’ın ilk çeyrekteki finansal performansı güçlü oldu ve şirket birçok alanda beklentileri aştı. Brüt kar marjı %21,3 olarak tahmin edilen orana kıyasla %21,8’e ulaştı. Finansal hizmetler geliri, 87 milyon dolarlık tahminin önemli ölçüde üzerinde, 131 milyon dolar olarak raporlandı.
Ayrıca, diğer gelirler de 70 milyon dolar ile 20 milyon dolarlık tahminin çok üzerinde gerçekleşti. Bununla birlikte, şirketin kapanışları ve siparişleri beklentilerin biraz altında kaldı; 17,0 bin kapanış beklentisine karşılık 16,7 bin kapanış gerçekleşti ve yıldan yıla sipariş artışı tahmin edilen %30’a denk geldi.
Şirketin kapanışlar için ortalama satış fiyatı (ASP), 421.000 $ tahminine kıyasla 413.000 $ ile marjinal olarak daha düşüktü. Lennar ayrıca son çeyrekte 488 milyon dolarlık borcunu geri ödeyerek ve net borç-sermaye oranını -%15’te tutarak güçlü bir finansal pozisyon sergiledi. Şirket, Evercore ISI’nın öngördüğü 800 milyon doların altında kalan yaklaşık 500 milyon dolarlık hisse senedi geri alımı yapmış olsa da, bu rakam Lennar’ın tüm yıl için öngördüğü 2 milyar dolar ile uyumludur.
Lennar’ın ikinci çeyrek brüt kar marjı (GM) beklentisi ve hisse geri alım faaliyetlerine ilişkin piyasa endişelerine rağmen, Evercore ISI iyimserliğini koruyor. İkinci çeyreğe ilişkin %22,5’lik GM beklentisi beklenenden yaklaşık 100 baz puan daha düşüktü, ancak ilk çeyrek sonuçları tahminlerin 50 baz puan üzerinde gerçekleşti.
Şirketin 2024’ün ikinci yarısı için öngördüğü brüt kar marjı, beklenen düşük teşvik seviyeleri ve normal mevsimsel sabit maliyet kaldıracı ile desteklenen cesaret verici bir %24’tür. Evercore ISI ayrıca Lennar’ın hisse geri alımlarını mevcut beklentilerin üzerinde artıracağını ve yıl boyunca fazla nakitten yararlanacağını öngörüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
